[ET투자뉴스]더존비즈온_거래비중 기관 17.52%, 외국인 49.79%

위험대비수익률 -5.2로 하위권, 업종지수보다 낮아 18일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.19% 하락하면서 51,600원을 기록하고 있는 더존비즈온은 지난 1개월간 13.71% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 더존비즈온의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 더존비즈온의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -4.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 더존비즈온이 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
더존비즈온	2.6%	-13.7%	-5.2
녹십자홀딩스	2.5%	-24.6%	-9.8
GKL	2.3%	0.4%	0.1
두산	2.0%	-6.6%	-3.2
제일기획	1.8%	10.0%	5.5
서비스업	0.8%	-7.5%	-9.3
코스피	1.2%	-5.6%	-4.6

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -0.75%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 0.75% 하락하고 있다.

두산	127,500원 ▼3000(-2.30%)	녹십자홀딩스	23,750원 ▼200(-0.84%)
제일기획	22,000원 ▼50(-0.23%)	GKL	23,800원 ▲150(+0.63%)

증권사 목표주가 77,500원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 더존비즈온의 평균 목표주가는 77,500원이다. 현재 주가는 51,600원으로 25,900원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 정연우, 김문석 에널리스트가 " ERP, 클라우드 전문 기업, 기존 저사양 ERP를 고사양 솔루션으로 전환하고 신규 고객 역시 확장형 ERP 도입 사례가 증가하고 있음. 2017년 이후 최고 사양의 ERP 솔루션 매출비중이 가장 높아짐. 기존 ERP를 비롯한 모든 솔루션을 PC 설치형 뿐 아니라 클라우드 서비스로도 제공 중, 동사 클라우드 서비스 과거 3년간 연평균 37.5%의 높은 성장세 기록하며 성장 핵심으로 부상…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 86,000원을 제시했고, 유진투자증권의 박종선 에널리스트가 " 제품 라인업 확대로 안정적인 성장 전망, 매출액이 증가할 것으로 보는 이유는 ① 클라우드 고객의 꾸준한 증가세가 이어지면서 전년동기대비 +22.4% 증가할 것으로 예상되고, ② 그룹웨어(BizBOX) 관련 매출도 전년동기대비 42.6% 증가하면서 높은 성장이 예상되며, ③ 보안사업 분야도 안정적으로 성장할 것으로 예상되기 때문임…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 69,000원을 제시했다.

8월1일에 더존비즈온 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	552.0억	129.0억	95.0억
직전분기 대비	5.6% 증가	16.7% 증가	8.2% 증가
전년동기 대비	13.7% 증가	13.4% 증가	4.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 24.9%로 업종평균 상회. PER은 37.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 9.98로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 더존비즈온은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	더존비즈온	녹십자홀딩스	제일기획	두산	GKL
ROE	26.5	6.4	15.4	0.5	14.9
PER	37.6	12.2	19.4	68.3	18.2
PBR	10.0	0.8	3.0	0.3	2.7
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 5일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 6일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 25,669주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 64,169주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 89,838주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 더존비즈온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.25%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 17.52%, 외국인 49.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.68%를 보였으며 기관은 17.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.6%로 가장 높았고, 개인이 33.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.06%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 55,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 55,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,700원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 54,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 54,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 54,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월12일 :(주)더존비즈온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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