키움증권에서 18일 CJ제일제당(097950)에 대해 "실적 보다는 M&A 성사 여부에 관심"라며 투자의견을 'BUY(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 430,000원을 내놓았다.
키움증권 박상준, 이범근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "헬스케어 매각 영향을 제외하면, 3분기 대통제외 영업이익은 전년동기 대비 +10% 정도 증가할 것으로 추산된다(3Q17 1,906억원 -> 3Q18 2,104억원). 선물세트 비용 반영시점의 차이로 식품 부문의 이익이 전년동기 대비 감소하지만(-146억원YoY), 1) 생물자원 수익성 턴어라운드(+234억원 YoY), 2) 셀렉타 인수 효과(+96억원 YoY) 등에 힘입어, ？사 이익이 ？년동기 대비 증가할 전망이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "주가 측면에서, 향후 실적의 방향성 보다는 대형 M&A 성사 여부가 더욱 중요할 것으로 판단된다. 현재 동사는 미국 냉동피자 2위 업체？ Schwan’s Company 인수전에 뛰어들었고, 언론을 통해 인수 가능성에 대한 보도가 이뤄지고 있다. 언론보도에 나온 Deal의 조건을 감안한다면, M&A 성공시 내년도 EPS는 추가로 10% 중반 정도 증가할 것으로 추산된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 530,000원까지 높아졌다가 2018년4월 410,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 430,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 441,462 | 510,000 | 400,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 430,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181018 | BUY(MAINTAIN) | 430,000 | | 20180831 | BUY(MAINTAIN) | 430,000 | | 20180809 | BUY(MAINTAIN) | 430,000 | | 20180725 | BUY (MAINTAIN) | 410,000 | | 20180710 | BUY(MAINTAIN) | 410,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181018 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 430,000 | | 20181017 | 삼성증권 | BUY | 410,000 | | 20181017 | DB금융투자 | BUY(유지) | 490,000 | | 20181015 | KB증권 | BUY | 425,000 |
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