유진투자증권에서 18일 한온시스템(018880)에 대해 "M&A(피인수) 가치 부각될 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
유진투자증권 이재일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 "사업부 인수 호재에도 불구하고, 발표 이후 주가는 6.3% 하락하였고, KOSPI 대비로는 0.5% 상승에 그쳤음. 주가 부진의 원인은 첫째, 전방 수요 부진에 따른 단기 실적 불확실성이 컸고, 둘째, 급격한 외형성장으로 한국타이어 등 잠재적 인수 주체의 인수 부담이 커질 것이라는 우려가 있었기 때문"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "현대/기아차향 매출 비중 축소로 글로벌 M&A 가능성이 상승함. 매출처 다각화로 동사의 현대/기아차향 매출 비중은 2017년 51%에서 2023년 35%까지 하락할 전망. 이번 M&A로 인해 잠재적 인수 주체가 소수의 국내 업체가 아닌 글로벌 플레이어들로 확대될 수 있게 됨"라고 밝혔다.
한편 "동사의 3분기 실적은 매출액 1조 4,060억원(+5.0% yoy), 영업이익 1,010억원(+0.5% yoy)을 기록할 전망. 현대/기아차의 출고 판매(생산) 감소로 3분기 실적은 기대치 대비 다소 부진할 전망이나, 추석 연휴로 인한 조업일수 감소 효과가 주요 원인이었음. 조업일수가 전년비 증가하는 4분기에는 증산이 예상되기 때문에, 연간 실적은 여전히 양호한 흐름을 유지할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년11월 19,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 17,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 16,429 | 21,000 | 14,500 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 14,500원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181018 | BUY(유지) | 17,000 | | 20180813 | BUY(유지) | 17,000 | | 20180710 | BUY(유지) | 17,000 | | 20180530 | 매수(유지) | 17,000 | | 20180514 | 매수(유지) | 17,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181018 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 17,000 | | 20181010 | SK증권 | 매수(유지) | 17,000 | | 20181008 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 18,000 | | 20181008 | 삼성증권 | BUY | 17,000 |
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