대신증권에서 18일 LG(003550)에 대해 "상승 모멘텀 부재"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 84,000원을 내놓았다.
대신증권 양지환, 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'MARKETPERFORM로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 LG(003550)에 대해 "동사 NAV의 가장 큰 비중을 차지하는 계열사는 LG화학(26.4%), LG생활건강 (20.1%), LG전자(12.3%), 그리고 LG유플러스(9.2%) 순임. 화학, 전자, 화장품 계열사의 2018년 4분기~2019년 실적 불확실성 부각에 따른 주가 약세 시현. 구광모대표 취임 이후 상속과 계열분리, 그리고 MRO사업부문 매각 등 추진될 전망이나, 동사의 NAV에 미치는 영향이 크지는 않을 것으로 예상함"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "LG의 2018년 3분기 실적은 매출액 3조 118억원(+1.4% yoy), 영업이익 5,356억원(-8.0% yoy)로 당사의 기존 전망치 및 시장 기대치를 하회할 전망. 2018년 3분기 브랜드로열티는 668억원(-2.5% yoy), 임대수익은 308억원(+3.0% yoy)으로 추정"라고 밝혔다.
한편 "연결대상 자회사들의 실적은 1)LG CNS는 매출액 8,118억원(-3.5% yoy), 영업이익 609억원(-6.3% yoy), 2)서브원은 매출액 1조 8,671억원(+5.0% yoy), 영업이익 708 억원(-1.2% yoy)를 기록 예상함. 자회사로부터의 지분법이익은 3,494억원(-8.9% yoy)로 예상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 103,000원까지 높아졌다가 2018년10월 84,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 84,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD |
| 목표주가 | 99,556 | 135,000 | 80,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 84,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 135,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181018 | MARKETPERFORM | 84,000 | | 20180427 | 매수 | 103,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 103,000 | | 20180302 | 매수 | 103,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181018 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 84,000 | | 20181010 | KTB투자증권 | HOLD | 80,000 | | 20181001 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 105,000 | | 20180920 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 95,000 |
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