IBK투자증권에서 22일 SK하이닉스(000660)에 대해 "모든 걸 고려해도 저평가 국면"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 69.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "2019년 DRAM 업황은 견조할 것으로 전망한다. 연간 가격은 하락세를 보이겠지만 예전 불황 구간에 보였던 급락은 없을 것으로 예상한다. 공급 증가가 2018년에 비해서 둔화될 것으로 예상하고, 서버 수요는 2019년에도 증가세를 보일 것으로 예상하기 때문이다. 가격은 하락하지만 원가 구조도 개선될 전망이다"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "SK하이닉스는 2019년에 NAND 부문에서 큰 변화를 모색 중이다. 아직 비중이 높지 않은 3D NAND 비중을 확대할 계획이다. 이를 통해 가격하락에 따른 수익성 악화를 방지할 수 있을 것으로 기대한다. 또한, 고객 비중의 변화도 있을 것으로 예상한다. Mobile 비중이 경쟁사에 비해서 높았으나 엔터프라이즈 SSD 비중이 2018년 대비 개선될 것으로 기대한다"라고 밝혔다.
한편 "SK하이닉스에 대한 투자의견은 매수를 유지한다. 싸이클 산업의 과거경험치를 근거로 현재 수준의 기대 이익 대비 주가는 지나치게 저평가되어 있고, 2019년 이익 규모는 2018년 수준을 유지할 수 있을 것으로 예상하고, IoT, 5G 등의 수요가 지속되는 구간에서 메모리에 대한 수요는 안정적으로 증가할 것으로 기대하고, 공급 증가 수준도 합리적인 수준에서 결정될 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(TP 상향) | HOLD |
| 목표주가 | 105,550 | 120,000 | 79,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181022 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180727 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180712 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180110 | 매수(유지) | 120,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181022 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20181022 | KB증권 | BUY(유지) | 90,000 | | 20181015 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 108,000 | | 20181011 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 110,000 |
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