[ET투자뉴스]현대상사_주요 투자주체는 개인투자자

위험대비수익률 -7.7, 업종지수보다 낮아 22일 오전 11시10분 현재 전일대비 6.25% 하락하면서 26,250원을 기록하고 있는 현대상사는 지난 1개월간 31.73% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대상사의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대상사의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률 -6.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대상사가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상사	4.1%	-31.7%	-7.7
엔에스쇼핑	2.9%	-5.5%	-1.8
광주신세계	1.2%	-11.6%	-9.6
E1	1.1%	-3.2%	-2.9
STX	0.9%	-10.2%	-11.3
코스피	1.1%	-7.2%	-6.5
유통업	1.2%	-7.3%	-6.0

관련종목들 혼조세, 유통업업종 -0.3%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.3% 하락하고 있다.

엔에스쇼핑	12,000원 0 (0.00%)	STX	15,350원 ▼300(-1.92%)
E1	62,800원 ▲100(+0.16%)	광주신세계	182,500원 ▼2500(-1.35%)

8월1일에 현대상사 1/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조1061.0억	125.0억	83.0억
직전분기 대비	7.1% 감소	10.0% 증가	5.6% 증가
전년동기 대비	5.5% 증가	19.3% 증가	57.3% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.83%로 업종평균 수준.PER은 14.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대상사는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	현대상사	광주신세계	STX	E1	엔에스쇼핑
ROE	6.9	8.0	32.1	8.8	12.3
PER	14.0	6.3	18.5	3.7	7.6
PBR	1.0	0.5	5.9	0.3	0.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 10월18일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 7,650주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 68,286주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 75,936주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.34%로 적정수준 최근 한달간 현대상사의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.09%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.12%를 보였으며 기관은 3.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.45%로 가장 높았고, 외국인이 16.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.79%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 33,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 33,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 33,600원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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