미래에셋대우에서 22일 기업은행(024110)에 대해 "배당 매력 강자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 강혜승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 기업은행(024110)에 대해 "기업은행의 3Q18 연결 지배지분 순이익은 4,666억원(+3.8% YoY, +10.7% QoQ)으로 블룸버그 컨센서스 4,675억원, 에프앤가이드 컨센서스 4,738억원과 유사한 실적으로 추정된다. 대규모 일회성 요인은 발생하지 않은 것으로 추정하며, 양호한 핵심이익 성장세를 이어간 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "3Q18 총대출금은 전분기말 대비 1.8%(전년말 대비 5.5%) 성장한 것으로 추정되며, NIM은 전분기와 동일한 1.96%를 기록한 것으로 추정된다. 연결 순이자이익은 1조4,233억원(+5.2%YoY, +1.6% QoQ), 순수수료이익은 1,267억원(+15.5% YoY, -1.0% QoQ)을 기록한 것으로 예상한다"라고 밝혔다.
한편 "무엇보다 기업은행은 배당 매력이 뛰어나다. 연결 지배지분 순이익 기준 배당 성향이 peer 대비 높다. 배당 성향이 2014년 27.3%, 2015년 25.8%, 2016년 27.3%, 2017년 27.0%였는데, 당사는 기업은행이 배당 성향을 2018년 27.6%, 2019년 27.9%로 완만하게나마 높여갈 것으로 예상한다. 당사 예상 및 현재 주가 기준 2018년, 2019년 배당 수익률이 각각 5.2%, 5.7%에 해당된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 18,500원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 22,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 21,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 20,738 | 23,000 | 17,500 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 21,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181022 | 매수 | 21,000 | | 20180706 | 매수 | 21,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 22,000 | | 20180417 | 매수(유지) | 22,000 | | 20180207 | 매수(유지) | 22,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181022 | 미래에셋대우 | 매수 | 21,000 | | 20181011 | 대신증권 | BUY | 21,000 | | 20181010 | 하나금융투자 | BUY | 20,000 | | 20181010 | KB증권 | HOLD(하향) | 17,500 |
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