NH투자증권에서 23일 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "3분기 실적 성장세 유효"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.
NH투자증권 서준현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 원익머트리얼즈(104830)에 대해 "원익머트리얼즈 3분기 매출액 631억원(+16.1% q-q +21.5% y-y), 영업이익 138억원(+19.4% q-q, +59.5% y-y)으로 2분기에 이어 실적 개선세 지속 전망. 일부 반도체향 제품의 판가 상승과 고마진 NAND향 가스의 판매가 늘어나며 실적 확대. 삼성전자 평택 라인의 가동률 상승 및 공정 단계가 올라간 DRAM과 NAND 제품들의 양산 확대로 소재 사용량이 증가하고 있는 점도 실적에 긍정적인 영향을 주었다고 판단"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "2018년 연간 매출액 2,293억원(+12.9% y-y), 영업이익 428억원(+30.2% y-y)으로 추정. 상품보다 매출총이익률이 15~20% 높은 제품의 매출 비중이 상승하며 전사 수익성이 개선. 올해 제품 매출 비중은 54% 수준까지 늘어날 전망. 참고로, 재작년과 작년 제품의 매출 비중은 43%와 49% 수준"라고 밝혔다.
한편 "당사는 내년 삼성전자 투자가 NAND향으로 집중될 것으로 예상. NAND향 고마진 품목 판매 확대로 연간 실적 확대기대. 또한 내년 상반기부터 신규 제품(HCDS 및 Laser Mix) 양산 본격화와 신규 N2O 공장 증설을 완료하며 실적이 우상향 추세를 보일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 40,250 | 45,000 | 36,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181023 | BUY(유지) | 40,000 | | 20180802 | BUY(유지) | 39,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181023 | NH투자증권 | BUY(유지) | 40,000 | | 20181016 | DB금융투자 | BUY | 45,000 | | 20181010 | 하나금융투자 | BUY | 36,000 | | 20180801 | 대신증권 | BUY | 40,000 |
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