한화투자증권에서 23일 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "신구 사업의 절묘한 하모니"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.
한화투자증권 이순학 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한화투자증권에서 SK머티리얼즈(036490)에 대해 "동사의 3분기 실적은 매출액 1860억 원, 영업이익 512억 원으로 분기사상 최고치를 달성했다. 반도체와 디스플레이 업체들이 성수기에 진입하면서 NF3의 판매량이 전분기 대비 7% 가량 증가했고, 판가 인상까지 이어지면서 수익성이 개선됐다. 자회사들의 실적 역시 크게 좋아졌다. SK트리켐은 프리커서 판매량이 증가함에 따라 매출액이 전분기대비 150% 이상 성장한 200억 원 이상을 기록했고, SK에어가스 역시 매출액이 전분기 대비 15% 정도 증가했다"라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 "우리는 동사의 2019년 실적으로 매출액 8140억 원, 영업이익 2310억원을 전망한다. 1) NF3는 전체 공급량이 수요 예측치와 비슷하게 증가할 것으로 보여 안정적인 판가 유지와 함께 올해 대비 10% 이상 매출액이 성장할 것으로 예상되고, 2) SK트리켐의 매출액은 올해 대비 89% 성장한 1020억 원이 기대되며, 3) SK에어가스는 SK하이닉스의 M15 공장 신규 가동에 따라 올해 대비 22% 성장할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "목표주가는 2019년 예상 EPS에 목표배수 16배를 적용한 것이다. 2019년 영업이익 전망치를 기존 대비 14% 상향했다. 반도체 업체들의 증설이 지속되고 있고, 중장기적으로 대형과 소형 OLED 증설도 충분히 기대해 볼 수 있어 가스 사업의 실적은 안정적인 성장을 나타낼 것이다. 여기에 자회사들의 실적이 급격히 성장하고 있어 향후 2~3년 간 성장 구간에 진입할 것으로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 250,000원까지 높아졌다가 2018년4월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 234,077 | 253,000 | 210,000 |
| 오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 253,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <한화투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181023 | BUY(유지) | 240,000 | | 20180417 | 매수(유지) | 200,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181023 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 240,000 | | 20181022 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 240,000 | | 20181018 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 253,000 | | 20181018 | 삼성증권 | BUY | 230,000 |
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