이베스트투자증권에서 23일 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "단기 실적모멘텀 So So, 페이코 등 중장기 잠재력 Good "라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 72,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY (MAINTAIN)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 NHN엔터테인먼트(181710)에 대해 "3Q18 연결 영업실적은 매출 3,333억원(qoq 3%), 영업이익 177억원(qoq 19%)으로서 전분기 대비 개선되나 당사 종전 전망치(매출 3,414억원, 영업이익 210억원)에는 다소 미달될 것으로 추정한다. 모바일게임 매출은 전분기 대비 소폭 증가에 그칠 것으로 추정한다. 기존 게임 노후화 영향에 비해 판타지라이프온라인 일본, 모노가타리 일본, 피쉬아일랜드2 국내 등 신작들의 기여는 크지 않은 것으로 추산되기 때문이다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "단기 실적모멘텀은 게임부문이 기존 게임 노후화, 히트 신작 부재로 성장성이 부진함에 따라 전반적으로 외형 성장성 측면에선 So So인 상황이다. 그러나, 비용 관리 측면에선 긍정적인 면도 있다는 점을 주목하자. 인건비는 1Q18 인크로스 연결편입 및 2Q18 NHN한국사이버결제 연결편입 영향을 제외하면 인력관리 측면에선 잘 컨트롤되고 있고, 마케팅비는 페이코 마케팅비가 분기별 50-60억원선에서 효율적으로 관리되고 있다"라고 밝혔다.
한편 "삼성페이와 제휴하면서 삼성페이 270만 가맹점이 페이코 오프라인 가맹점으로 편입되었으나 지금까지는 페이코를 통한 삼성페이 MST 결제는 롯데카드만 가능한데 10월 이후 현대카드, BC카드를 포함한 대형 카드사들과도 제휴영업을 확대할 예정이므로 향후 오프라인 결제액 성장성이 제고될 것으로 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 84,000 | 100,000 | 72,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 72,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181023 | BUY (MAINTAIN) | 72,000 | | 20180813 | BUY (MAINTAIN) | 82,000 | | 20180514 | 매수(상향) | 82,000 | | 20180212 | HOLD(DOWNGRADE) | 82,000 | | 20171113 | 매수(유지) | 82,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181023 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 72,000 | | 20181010 | 메리츠종금증권 | BUY | 100,000 | | 20180905 | 하나금융투자 | BUY | 94,000 | | 20180817 | KB증권 | BUY(유지) | 80,000 |
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