신한금융투자에서 23일 씨엠에스에듀(225330)에 대해 "무난한 3분기, 기대되는 신규 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.
신한금융투자 윤창민, 한경래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 씨엠에스에듀(225330)에 대해 "3분기 매출액, 영업이익은 각각 전년 대비 9.1%, 19.7% 성장한 177억원, 22억원이 예상된다. 수강료 수입은 142억원(+2.8% YoY), 교재수입 23억원(+26.3% YoY)이 전망된다. 3분기 평균 코딩 강좌수는 약 600강좌가 추정된다. 여름방학 특강, 신규 학생 유입효과로 2분기 대비 35% 성장이 가능할 전망이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2019년 매출액 808억원(+10.8% YoY), 영업이익 145억원(+12.5% YoY)이 예상된다. 2019년 신규 직영점은 수학센터 직영 2개, 씨큐브코딩 직영 3개총 5개가 개원할 예정이다. 코딩 수업은 19년부터 초등학교 고학년 정규 교과목으로 편성된다. 대학들도 S/W 특기자 전형을 확대하고 있다. 사회 전반으로 코딩의 중요성이 부각되면서 사교육 시장 성장도 가파를 전망이다"라고 밝혔다.
한편 "해외 진출은 향후 성장 모멘텀이다. 베트남, 중국에서 현지 기업과 합작법인을 통해 해외진출을 시도하고 있다. 본격적으로 해외 매출이 발생하면 높은 영업레버리지 효과가 예상된다. 최근에는 미국 최대 온라인 교육업체 K12와 전략적 협력을 위한 MOU도 체결했다. 해외 매출액은 18년 10억원, 19년 19억원이 예상된다. 20년 이후 본격적인 해외 실적 성장이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 12,000원이 고점으로, 반대로 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 10,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 11,500 | 13,000 | 10,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY(MAINTAIN)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181023 | 매수(유지) | 10,000 | | 20180710 | 매수(유지) | 11,000 | | 20180410 | 매수(유지) | 12,000 | | 20180410 | 매수(유지) | 12,000 | | 20180208 | 매수(유지) | 12,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181023 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 10,000 | | 20180808 | 이베스트투자증권 | BUY(MAINTAIN) | 13,000 |
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