NH투자증권에서 24일 한국가스공사(036460)에 대해 "2019년 국내부문 추정가치만 5.6조원"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.
NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "지난 10년간 적정투자보수액(국내부문 순이익) 기준 평균 PER은 5.4배. 이를 바탕으로 계산한 국내가치를 시가총액에서 제외하면 이를 해외가치로 볼 수 있음. 과거 해외 쪽 이벤트는 적절히 반영됨(2012년 모잠비크가스전, 2015-2017년 대규모 손상차손 등). 현재 주가에 반영된 해외가치는 0"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "해외부문 장부가는 3.5조원, 공정가는 4.0조원(유가 60달러, 모잠비크 가스전 1.2조원 반영)으로 추정. 그러나 현재 시가총액은 국내부문 가치보다 적음. 과거 해외자원개발이 본격화된 이후 해외가치가 주가에 반영되지 않은 기간은 손상차손이 대규모로 발생했던 2015년 초부터 2017년 3분기까지. 호주 GLNG, 호주 Prelude FLNG 사업 종료 시점까지 공정가치에 적용된 평균 유가가 88달러임을 감안하면 추가 손상 가능성은 낮음"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 73,333 | 80,000 | 62,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 78,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 62,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181024 | BUY(유지) | 78,000 | | 20180515 | 매수(유지) | 61,000 | | 20180502 | 매수(유지) | 61,000 | | 20180411 | 매수(유지) | 61,000 | | 20180125 | 매수(유지) | 61,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181024 | NH투자증권 | BUY(유지) | 78,000 | | 20181022 | 삼성증권 | BUY | 68,000 | | 20181019 | 하나금융투자 | BUY | 74,000 | | 20181005 | KTB투자증권 | BUY | 74,000 |
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