[ET투자뉴스]롯데케미칼_상장주식수 대비 거래량은 1.78%로 적정수준

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 24일 오전 9시55분 현재 전일대비 5.86% 오른 271,000원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 5.24% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -7.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레퍼시픽	4.1%	-25.3%	-6.1
롯데케미칼	2.5%	-5.2%	-2.0
S-Oil	2.4%	-3.5%	-1.4
한국타이어	2.1%	-2.0%	-0.9
KCC	1.4%	-19.6%	-14.0
화학	1.9%	-12.0%	-6.3
코스피	1.2%	-8.6%	-7.1

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.62%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.62% 상승중이다.

아모레퍼시픽	193,500원 ▲4500(+2.38%)	KCC	272,500원 ▲2000(+0.74%)
S-Oil	125,500원 ▲500(+0.40%)	한국타이어	45,800원 ▲1300(+2.92%)

증권사 목표주가 367,100원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 367,100원이다. 현재 주가는 271,000원으로 96,100원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 과매도 영역 , 내년에는 신증설한 플랜트들의 본격 가동으로 실적 개선이 예상된다. 우선 올해 하반기 LC Titan PP(+20만톤), 여수 크래커(에틸렌 +20만톤, 프로필렌+10만톤, BTX +4만톤, BD +2만톤) 증설 효과가 내년부터 온기 반영되고, 미국 에탄 크래커(에틸렌 +100만톤)/MEG(+70만톤) 신설, 울산 MeX(+20만톤), 여수 PC(+11만톤) 증설도 내년에 완료된다…" (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 420,000원을 제시했고, 하이투자증권의 원민석 에널리스트가 " 연이은 증설을 감안한다면 주가 조정이 과도하다, 동사는 ‘21년까지 미국 ECC+MEG/울산 MeX+여수 PC/대산 HPC(Heavy Feed Petrochemical Complex) 증설이 순차적으로 완료됨에 따라 실적 개선이 가능할것이다. 가장 먼저 Titan PP 증설 [+20.0만톤]이 3Q18 실적부터 반영된다. 여수 NCC 증설 [Ethylene 기준 +20.0만톤]은 4Q18 정기보수 기간 동안 진행될것이며, 미국 ECC+MEG 증설도 ‘18년말 완공 이후 ‘19년 실적부터 온전히 반영될 것이다…" (이)라며 투자의견 Buy(Initiate)에 목표주가: 340,000원을 제시했다.

8월1일에 롯데케미칼 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조3302.0억	7,013.0억	5,846.0억
직전분기 대비	5.0% 증가	5.9% 증가	7.6% 증가
전년동기 대비	12.4% 증가	10.9% 증가	13.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.35%로 업종평균 상회. PER은 4.11로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.68로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데케미칼	아모레퍼시픽	S-Oil	KCC	한국타이어
ROE	16.7	8.0	15.7	6.6	8.9
PER	4.1	32.7	14.0	7.7	9.5
PBR	0.7	2.6	2.2	0.5	0.9
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월12일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 127,920주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 231,340주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 359,260주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.78%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.03%, 외국인 32.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.8%를 보였으며 기관은 32.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 33.69%로 가장 높았고, 기관이 33.63%로 그 뒤를 이었다. 개인은 32.66%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 290,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 290,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 290,500원대는 전체 거래의 12.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 269,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 290,500원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 269,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 269,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 269,000원대의 지지가능성과 290,500원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

10월17일 :롯데케미칼(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
10월12일 :롯데케미칼(주) 최대주주변경


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

▶바로가기 @뉴스 인공지능(AI) 실시간 뉴스