유안타증권에서 24일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "CDO 서비스로 미래 고객 확보"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 510,000원을 내놓았다.
유안타증권 서미화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 "3분기 매출액 1,011억원(YoY -21%), 영업이익 105억원(YoY -49%)으로 컨센서스 대비 소폭 하회하였다. 3분기 매출에 반영되는 2분기 공장가동률이 1공장 30%(1분기 30%로 유사), 2공장 60%(1분기 60% 후반 수준)로 1분기 대비 감소하였기 때문이다. 고객 인도시점이 긴 제품의 비중이 증가한 영향도 있었다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "CDO(Contract Development Organization)는 세포주, 생산공정, 분석법 개발, 비임상 및 임상 1상 물질 생산 등에 대한 일련의 서비스를 제공하는 것이다. 삼성바이오로직스는 CDO 서비스를 통해 고객사 pool 확대 및 고객층 다변화를 시도하고 있다. CDO 서비스는 신약개발사가 생산site를 변경했을 때 소요되는 비용 및 시간에 대한 리스크를 줄일 수 있는 방법이 될 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "현재, 1공장의 경우 올해 생산 물량 100%가 채워진 상태이며, 2공장은 2022년까지 물량 100%가 채워졌다. 향후 3공장의 수주건 증가가 관건이다. 10월 1일 3공장 시생산 시작으로 2019년 예상 공장가동률 달성에 무리가 없을 것으로 예상된다. 하지만, 10월 31일 증선위가 진행되고, 회계이슈가 끝나지 않아 단기간 주가변동은 지속될 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 430,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 510,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 593,333 | 660,000 | 510,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 510,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 660,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181024 | BUY (M) | 510,000 | | 20180724 | BUY (M) | 510,000 | | 20180503 | 매수(유지) | 510,000 | | 20180220 | 매수(유지) | 510,000 | | 20180201 | 매수(유지) | 510,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181024 | 유안타증권 | BUY (M) | 510,000 | | 20181024 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 610,000 | | 20181002 | SK증권 | 매수(유지) | 660,000 | | 20180918 | 현대차증권 | BUY | 590,000 |
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