키움증권에서 25일 LG디스플레이(034220)에 대해 "고군분투(孤軍奮鬪) "라며 투자의견을 'OUTPERFORM(UPGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(UPGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견인 'UNDERPERFORM(MAINTAIN)'에서 두단계 이상 대폭 상향조정된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매도'의견에서 'OUTPERFORM(UPGRADE)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LG디스플레이의 3Q18 실적이 매출액 6.1조원(+9%QoQ), 영업이익 1,400억원으로, 당초 예상 대비 높은 수익성을 기록했다. 출하면적(m2, +5%QoQ)이TV의 Sell Through 호조에 따라 예상 대비 +1%p 더 증가했고, 면적당 평균판가(ASP/m2, -0%QoQ)는 Mobile 제품의 판매 부진 영향으로 예상 대비부진했다. 수익성은 OLED TV의 영업흑자 전환과 원/달러 환율의 추가 상승으로 인해 예상 대비 더욱 크게 개선됐다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "4Q18는 매출액 7.4조원(+22%QoQ), 영업이익 644억원(-54%QoQ)으로, 영업 흑자가 유지될 전망이다. 출하면적(m2)은 계절적 성수기 진입과 일부 고객사의 재고 축적 효과로 인해 +6%QoQ 증가하고, 가격(ASP/m2)은 면적당 판가가 높은 Mobile과 Tablet PC의 출하 비중 증가로 인해 +16%QoQ 상승할 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 두단계 이상 크게 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 32,000원까지 높아졌다가 2018년7월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 23,194 | 30,000 | 19,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(UPGRADE)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 19,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181025 | OUTPERFORM(UPGRADE) | 20,000 | | 20181017 | UNDERPERFORM(MAINTAIN) | 23,000 | | 20180726 | UNDERPERFORM(MAINTAIN) | 23,000 | | 20180426 | UNDERPERFORM(MAINTAIN) | 26,000 | | 20180411 | UNDERPERFORM(MAINTAIN) | 26,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181025 | 삼성증권 | HOLD | 19,000 | | 20181025 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 21,500 | | 20181025 | 키움증권 | OUTPERFORM(UPGRADE) | 20,000 | | 20181025 | 대신증권 | MARKETPERFORM | 20,000 |
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