하나금융투자에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "꺾을 수가 없다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
하나금융투자 김경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "DRAM 및 NAND 가격은 예상대로 전분기 대비 각각 +1%,-11%를 기록했다. DRAM 및 NAND 출하는 예상을 하회했다. 전분기 대비 각각 +5%, +18%를 기록했다. 모바일 시장의 일부 고객이 재고를 적게 축적했기 때문이다. 그래도 사상 최대 영업이익을 달성했다. 원가 절감 때문이다. DRAM의 1Xnm 전환과 NAND의 72단 적층이 원가 절감을 촉진했다. 부문별 영업이익률은 DRAM 65%, NAND 26%으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "분기 영업이익은 1분기까지 추세적으로 하락하다가 2분기부터상승할 것으로 예상된다. 영업이익 둔화 요인은 비수기의DRAM 가격 하락과 1Ynm 연구개발비의 반영이다. DRAM가격은 4Q18 -8%, 1Q19 -12%. 2Q19 -7%로 전망된다.2019년 하반기, 성수기 영향과 1, 2위 공급사의 시설투자조정 영향이 기대된다. DRAM 가격 하락은 멈출 것으로 전망된다. 3Q19 +2%, 4Q19 0%로 예상된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 120,000원이 고점으로, 반대로 92,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 80,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 103,498 | 120,000 | 79,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY (유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181026 | BUY | 80,000 | | 20181010 | BUY | 92,000 | | 20180727 | BUY | 120,000 | | 20180621 | BUY | 120,000 | | 20180529 | 매수 | 120,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181026 | 하나금융투자 | BUY | 80,000 | | 20181026 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 100,000 | | 20181022 | 토러스투자증권 | BUY(INITIATE) | 91,960 | | 20181022 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 |
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