대신증권에서 26일 제일기획(030000)에 대해 "광고계의 든든한 맏형"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.
대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 제일기획(030000)에 대해 "영업총이익 2.6천억원(+6.0% yoy, -3.8% qoq), 영업이익 461억원(+31.3% yoy, -20.8% qoq) 달성. 매분기 최고 GP와 OP 달성 중. 판관비 효율화로 OP 성장이 GP 성장 상회. OPM은 17.6%로 2014년 이후 분기 최고. 해외 GP 1.9천억원(+7.9% yoy)으로 실적 성장 견인. 비중 26%로 본사에 버금가는 규모의 유럽은 삼성전자 디지털 대행 증가와 IRIS의 비계열 광고주 증가에 힘입어 10.4% 성장"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "광고주의 선호도가 비매체 위주로 전환되는 트렌드에 맞춰 삼성전자의 닷컴 사이트 운영을 확대 등 디지털 사업 강화. 2010년 디지털 비중은 19%였으나, 3Q18 33%까지 증가. 해외 자회사 중심으로 비계열 광고주가 순조롭게 유입되고 있으나, 삼성전자 대행 물량이 더 빠른 속도로 증가하면, 계열 비중은 2017년 69%에서 3Q18 71%로 확대"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 25,889 | 29,000 | 24,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181026 | BUY | 29,000 | | 20180927 | BUY(유지) | 26,000 | | 20180730 | BUY | 26,000 | | 20180627 | BUY | 26,000 | | 20180427 | 매수(유지) | 26,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181026 | 대신증권 | BUY | 29,000 | | 20181026 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 26,000 | | 20181017 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 25,000 | | 20181011 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 26,000 |
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