KB증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "고점 우려가 반영된 주가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "4분기 영업이익은 Bit growth 증가 (DRAM: +3% QoQ, NAND: +15% QoQ) 전망에도 불구하고, ASP 하락 (DRAM: -5% QoQ, NAND: -10% QoQ)으로 전분기대비 7% 감소한6.0조원으로 예상된다. 2019년 SK하이닉스는 메모리 가격하락 영향으로 상반기 분기 영업이익5조원 수준까지 감소가 예상되어 내년 상반기 DRAM 가격하락에 따른 이익 변동성은 다소 높아질 전망이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "SK하이닉스 주가는 DRAM 산업의 연착륙 여부를 가늠할 수 있는 지표인 내년 1분기 DRAM 가격 하락 폭을 확인하기 전까지는 당분간 박스권 등락이 불가피해 보인다. 그러나 현재 SK하이닉스 주가는 2019년 추정실적 기준 PBR 0.7배, PER 3.3배를 기록, PBR valuation은 2016년 하단 구간으로 이미 회귀해 내년 업황 우려를 충분히 선반영하고 있는 것으로 판단되어 향후 하락위험보다는 중장기적 상승여력이 클 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 80,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년4월 100,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 86,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 100,435 | 120,000 | 79,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 86,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY (유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 79,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181026 | BUY(유지) | 86,000 | | 20181022 | BUY(유지) | 90,000 | | 20180806 | BUY(유지) | 100,000 | | 20180726 | BUY(유지) | 100,000 | | 20180425 | 매수(유지) | 100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181026 | KB증권 | BUY(유지) | 86,000 | | 20181026 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20181026 | 유안타증권 | BUY (M) | 103,000 | | 20181026 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 100,000 |
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