KB증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 "예상을 초과했던 품질비용"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
KB증권 강성진, 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대차(005380)에 대해 "현대차의 3Q18 영업이익이 KB증권의 기존 전망을 크게 하회한 이유는 예상을 초과했던품질비용이다. 에어백컨트롤유닛 (ACU) 관련 1,000억원의 리콜비용이 반영됨과 함께, 쎄타2엔진품질관련 비용이 3,000억원 가량 반영된 것으로 추정된다. 쎄타2엔진 관련 비용은 2017년 공표된리콜에 대해 예상보다 리콜 대수가 늘어나면서 인식한 비용과, 차량엔진 진동감지시스템 적용관련 비용을 포함한 것이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "현대차의 3Q18 잠정 매출액은 24.4조원 (+1.0% YoY, -1.1% QoQ), 영업이익은 2,889억원(-76.0% YoY, -69.6% QoQ), 당기순이익은 2,692억원 (-68.4% YoY, -61.6% QoQ)을 각각기록했다. 영업이익은 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 64.7%, 68.8% 하회하는수준이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 190,000원까지 높아졌다가 2018년10월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 150,000 | 185,000 | 120,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181025 | BUY(유지) | 140,000 | | 20181023 | BUY(유지) | 140,000 | | 20180726 | BUY(유지) | 170,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181025 | KB증권 | BUY(유지) | 140,000 | | 20181026 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20181026 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 140,000 | | 20181026 | 유안타증권 | BUY (M) | 150,000 |
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