메리츠종금증권에서 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 "과하진 않아도 너무 급격한 실망"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 김선우, 서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "SK 하이닉스의 3Q18 영업이익은 6.5 조원 (QoQ +16%)으로 당사 예상에 부합했다.DRAM 과 NAND 의 일부 물량이 4Q18 로 이연되며 물량 증가율이 예상을 소폭하회했음에도 불구하고, 안정적 공정 전환과 수율 확보로 견조한 실적이 가능했다. 4Q18 영업이익의 경우 6.0 조원으로 DRAM 과 NAND 의 이익률 둔화가 예상된다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "당사의 기존 예상대로 서버 업체들의 재고 증가와 함께 가격저항이 관찰되고 있으며, DRAM 시장은 구매자 우위로 반전 중이다. 다만, 이는 공급 구조와 수요구성의 변화로 인해 과거와 차별화된 소프트랜딩 다운사이클로 전개될 전망이다. 한편 최근 동사 주가는 하드랜딩 가능성을 압축적으로 반영하며 가파르게 하락했다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년6월 118,000원까지 높아졌다가 2018년7월 89,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 78,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 97,887 | 120,000 | 78,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 78,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181026 | TRADING BUY | 78,000 | | 20180727 | HOLD | 89,000 | | 20180723 | HOLD | 89,000 | | 20180601 | 매수 | 118,000 | | 20180425 | 매수 | 103,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181026 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 78,000 | | 20181026 | DB금융투자 | BUY(유지) | 97,000 | | 20181026 | NH투자증권 | BUY(유지) | 100,000 | | 20181026 | KB증권 | BUY(유지) | 86,000 |
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