[ET투자뉴스]우리은행, "높아진 실적 안정성…" BUY(유지)-KB증권

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KB증권에서 26일 우리은행(000030)에 대해 "높아진 실적 안정성에 주목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

KB증권 유승창, 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

KB증권에서 우리은행(000030)에 대해 "우리은행의 연결기준 3Q18 지배주주순이익은 5,975억원 (+113.3% YoY)으로 시장 컨센서스 (5,650억원)를 5.8% 상회하는 실적을 기록했다. 순이자마진이 전분기와 같은 2.0%를 유지한 가운데 양호한 대출증가율 (+1.1% QoQ, +3.7% YoY)을 바탕으로 순이자이익이 전년동기대비 +6.1% 증가했다. 3Q18 대손충당금전입액은 일부 여신에 대한 환입 영향 (세전 460억원 수준)으로 829억원 (-61.8% YoY)을 기록했다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "우리은행의 3Q18 실적의 중요한 특징은 견조한 순이자마진 유지와 대손비용률 하락인 것으로 판단한다. 우리은행의 3Q18 순이자마진은 2.0%로 전분기와 같은 수준을 유지했다. 1Q18, 2Q18 각각 3bp씩 순이자마진이 상승했었다는 점을 감안하면 순이자마진 관리가 안정적으로 이루어지고 있는 것으로 판단한다"라고 밝혔다.
◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수 (유지)매수 (유지)
목표주가21,85024,50020,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 24,500원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20181026BUY(유지)20,000
20180723BUY(유지)20,000
20180702BUY(유지)20,000
20180605매수(유지)20,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20181026KB증권BUY(유지)20,000
20181017하나금융투자BUY20,600
20181008대신증권BUY22,000
20181005SK증권매수(유지)22,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


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