KB증권에서 29일 하나금융지주(086790)에 대해 "마진 하락이 구조적인 것은 아닌 것으로 판단"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,500원을 내놓았다.
KB증권 유승창, 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "하나금융지주의 3Q18 영업이익 및 지배주주 순이익은 각각 8,995억원 (-9.1% QoQ, +22.4% YoY), 5,894억원 (-7.2% QoQ, +15.6% YoY)으로 시장 컨센서스 (5,947억원)를 -0.9% 소폭 하회하는 실적을 기록했다. 특이 요인으로 외환관련 환산이익 및 대손충당금환입이 있었으나 준정년특별퇴직금 등 (세전 879억원 수준)과 상쇄되어 비경상적인 손익요인은 크지 않은 것으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "하나금융지주의 3Q18 실적에서 주목할 점은 순이자마진하락인 것으로 판단한다. 하나금융지주의 3분기 순이자마진은 1.96%로 전분기대비 3bp 하락했다. 주요 경쟁 은행지주의 3분기 순이자마진이 전분기대비 유사한 수준을 기록했다는 점을 감안하면 하락 폭은 과도해 보인다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 67,000원까지 높아졌다가 2018년9월 56,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,500원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 (유지) | 매수 (유지) |
| 목표주가 | 60,643 | 66,000 | 56,500 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수 (유지)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY(유지) | 56,500 | | 20180919 | BUY(유지) | 56,500 | | 20180627 | BUY(유지) | 67,000 | | 20180423 | 매수(유지) | 67,000 | | 20180205 | 매수(유지) | 67,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | KB증권 | BUY(유지) | 56,500 | | 20181023 | 미래에셋대우 | 매수 | 64,000 | | 20181017 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 62,000 | | 20181005 | 대신증권 | BUY | 61,000 |
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