KTB투자증권에서 29일 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "빅뱅의 빈자리를 채울 음원 수익"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 이민아, 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 와이지엔터테인먼트(122870)에 대해 "동사의 음원 매출은 국내 3대 기획사 중 가장 높은 수준. 17년 기준 음원 스트리밍 시장 점유율은 11.2%로 국내 기획사 중 1위. 디지털 콘텐츠 매출 비중은 연결 기준13%(2014)→16%(2017)→21%(2019E)까지 성장 전망. 디지털 콘텐츠 매출은 아티스트 용역에서 발생하는 매출이 아니므로 콘서트나 광고 매출 대비 수익성이 높음"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "음원 확대 움직임 지속. 최근 블랙핑크는 영국 유명 가수 두아 리파와 콜라보 음원 발매. 또한 블랙핑크의 제니, 위너의 송민호가 11월 솔로 앨범 발매를 앞두고 있어 그룹뿐만 아니라 개별 활동도 활발해지며 음원 추가 확대.최근 유니버셜 뮤직 그룹의 산하 레이블 인터스코프와 파트너십을 통해 블랙핑크 미국 진출의 발판 마련. 해외 활동 강화 기대"라고 밝혔다.
한편 "신규 아티스트 성장 및 음원 부문 강화로 19년 매출액 3,210억원(YoY 27.9%), 영업이익 270억원(YoY 141.2%), 영업이익률 8.4%(YoY 4.4%p) 기록 전망. 빅뱅 컴백 효과가 반영되는 20년 실적은 더욱 개선될 것으로 예상"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 37,000원이 고점으로, 반대로 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 44,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 49,875 | 60,000 | 41,000 |
| 오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다. |
| <KTB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY | 44,000 | | 20180514 | 매수 | 33,000 | | 20180402 | 매수 | 37,000 | | 20180102 | HOLD | 30,000 | | 20170929 | HOLD | 30,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | KTB투자증권 | BUY | 44,000 | | 20181024 | 미래에셋대우 | 매수 | 60,000 | | 20181023 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 52,000 | | 20181015 | 유진투자증권 | BUY(신규) | 49,000 |
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