대신증권에서 29일 하나금융지주(086790)에 대해 "펀더멘털 전혀 이상 없음. 최근 주가 약세는 일시적 요인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.
대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 50.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 "3분기 순익은 전년동기대비 15.6% 증가한 5,890억원으로 우리 예상을 소폭 하회했지만 전반적으로 시장예상치에 부합한 양호한 수준. 타 은행들과 마찬가지로 신탁보수 및 증권중개수수료가 감소한데다 기저효과로 인해 IB수수료로 줄어들면서 순수수료이익은 다소 큰폭 감소. 다만 NIM하락에도 불구하고 높은 대출성장률로 인해 순이자이익 확대 추세는 지속됐으며, 그룹 대손비용도 660억원에 불과해 매우 낮았음"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "최근 전략적 제휴 관계에 있는 일반법인이 블록딜을 단행한 것으로 추정되면서 수급 우려가 발생하고, 원/달러 환율 상승 등 환율변동성 확대에 따른 손실 우려로 주가가 약세를 보이고 있지만 이는 일시적인 요인. 향후 환율 변동성이 축소될 경우 투자심리는 빠르게 개선될 가능성이 높음"라고 밝혔다.
한편 "외환은행 본점 매각익을 미반영하더라도 2019년 추정 순익은 2.33조원으로 실적 개선 추세가 지속될 것으로 기대. 경상 ROE가 8.5% 이상임에도 불구하고 하나금융의 현 PBR은 0.47배에 불과. 주가 약세로 배당투자 매력은 더욱 부각. 중간배당 400원을 포함한 올해 총 주당배당금은 1,750원 예상(배당성향 23.1%로 소폭 상향 가정). 시가배당률은 4.3%로 기업은행 다음으로 높은 편"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년10월 59,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 61,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (INITIATE) | BUY (INITIATE) |
| 목표주가 | 60,778 | 66,500 | 56,500 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 66,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,500원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY | 61,000 | | 20181005 | BUY | 61,000 | | 20180723 | BUY | 61,000 | | 20180423 | 매수(유지) | 61,000 | | 20180205 | 매수(유지) | 61,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | 대신증권 | BUY | 61,000 | | 20181029 | SK증권 | 매수(유지) | 58,000 | | 20181029 | NH투자증권 | BUY(유지) | 66,500 | | 20181029 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 60,000 |
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