대신증권에서 29일 우리은행(000030)에 대해 "연말까지 가장 편안한 은행주. 다만 자본비율 관리가 중요해진 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.
대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 우리은행(000030)에 대해 "3분기 순익은 전년동기대비 113.3% 증가한 5,975억원으로 우리예상치를 상회. 주된 이유는 일회성 성격의 금호타이어 지분법 처분익 470억원 발생 때문. 이미 이익 발생이 예정되었던 STX주식 처분익 및 충당금 환입 520억원 등의 일회성 요인 전부를 제외한 경상 순익은 5,250억원으로 판단. 순이자이익 증가와 대손비용 감소로 경상 순익이 계속 증가 추세를 보이고 있음"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "지주사 전환에 따른 주식이전 관련 주식매수예정가격은 16,079원. 매수청구권 행사기간은 12월 28일부터 1월 7일까지로 지주사 전환 성공을 위한 회사측의 주가 부양 노력이 기대되고, 16,000원 미만에서의 우리사주 대기물량 등으로 하방경직성이 확고해 연말까지 가장 편안한 은행주로 판단"라고 밝혔다.
한편 "내년부터 가계부문 경기대응완충자본이 도입될 예정이기 때문에 8% 초중반의 비율은 우려가 지속될 수 밖에 없음. 동사가 대기업 여신을 축소하고, 또한 총대출성장률을 높게 가져가지 못하는 점도 위험가중자산 관리 때문으로 추정됨. 따라서 지주사 전환 이후에도 당분간 일정 규모 이상의 비은행 M&A는 쉽지 않을 것으로 예상되며, 배당도 시장기대치를 웃돌 공산은 크지 않다고 판단"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년1월 21,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 22,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY (INITIATE) | BUY (INITIATE) |
| 목표주가 | 21,888 | 24,500 | 20,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY | 22,000 | | 20181008 | BUY | 22,000 | | 20180723 | BUY | 22,000 | | 20180619 | BUY(유지) | 22,000 | | 20180611 | 매수(유지) | 21,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | 대신증권 | BUY | 22,000 | | 20181029 | SK증권 | 매수(유지) | 22,000 | | 20181029 | 신한금융투자 | BUY(유지) | 22,000 | | 20181029 | NH투자증권 | BUY(유지) | 22,000 |
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