유진투자증권에서 29일 동원개발(013120)에 대해 "자체분양보다 공사중심으로 변모할 사업구조"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,200원을 내놓았다.
유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 동원개발(013120)에 대해 "동원개발은 과거부터 자체사업 중심의 분양사업에 집중하던 업체다. 하지만, 2017년 이후 분양사업이 신규 진행은 많지 않다. 2016년 시작된 동탄2차를 제외하면, 2018년 2분기 분양된 일광2차가 유일하기 때문이다. 따라서, 향후 실적에 분양사업 축소라는 우려감을 가질수 있지만,동원개발을 그렇게 생각할 필요는 적다. 수주잔고가 증가하고 있기 때문이다. 도급 중심의 공사부문의 수주잔고가 급증하고 있기 때문이다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동원개발 3Q18 실적은 매출액 1,498억원(+9.7%yoy), 영업이익 253억원(-32.3%yoy)로 전망한다. 회사의 주요 사업 중 분양부문 외 공사부문의 원가율 상승속도가 빨랐던 지난 분기들 의 움직임이 이어질 것으로 전망되기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "최근 진행중인 재개발 사업장(동대신2, 신촌) 원가율이 기존 도급공사 원가율과 비교했을 때 큰 폭의 개선이 나타날 것으로 전망기 때문에, 매출인식이 시작된 2Q18 이후의 도급공사 원가율을 확인할 필요가 있을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 6,500원까지 높아졌다가 2018년4월 6,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,200원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 5,200 | 5,200 | 5,200 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY(유지) | 5,200 | | 20180430 | 매수(유지) | 6,000 | | 20180129 | 매수(유지) | 6,500 | | 20180110 | 매수(유지) | 6,500 | | 20171122 | 매수(유지) | 6,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 5,200 |
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