유진투자증권에서 29일 S-Oil(010950)에 대해 "3Q18 Review: RUC 설비 트러블 이슈가 마무리되는 국면"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
유진투자증권 황성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "지난 7월 발생한 RUC 설비트러블과 9월 발생한 화재사고 정비가 마무리된 것으로 파악된다. 2019년부터 4천억원/년 영업이익 기여가 가능하다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "매출액은 7.2조원(+19.7%qoq, +37.9%yoy), 영업이익은 3,157억원(-21.6%qoq, -42.9%yoy), 순이익은 2,299억원(+40.8%qoq, -42.3%yoy)을 기록해 영업이익 기준 시장예상치 3,630억원을 13.0% 하회하는 부진한 실적을 기록했다"라고 밝혔다.
한편 "매출액은 7.3조원(+1.3%qoq, +25.3%yoy), 영업이익은 5,116억원(+62.0%qoq,+38.5%yoy)으로 전망한다. 정유사업부는 4분기 국제유가 상승으로 재고평가이익이 증가(+870억원)하며 영업이익 2,944억원(+72.7%qoq)이 예상된다. 글로벌 경질원유 비중확대로 가솔린 마진이 부진(-3.7달러/배럴)하나 등유(+1.2달러/배럴), 경유(+1.6달러/배럴) 마진개선이 호실적을 이끌 전망이다. 3분기부터 가동 예정이었던 신규 석유화학복합설비는11월부터 정상가동이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년4월 150,000원까지 높아졌다가 2018년4월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | NEUTRAL |
| 목표주가 | 164,889 | 190,000 | 140,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY(유지) | 140,000 | | 20180727 | BUY(유지) | 140,000 | | 20180426 | 매수(유지) | 140,000 | | 20180402 | 매수(신규) | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 140,000 | | 20181029 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 170,000 | | 20181029 | DB금융투자 | BUY(유지) | 160,000 | | 20181029 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 140,000 |
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