메리츠종금증권에서 29일 LG화학(051910)에 대해 "전지 성장성 재확인"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 490,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 노우호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 LG화학(051910)에 대해 "3Q18 영업이익은 6,024억원(기초소재 5,477억원, 전지 843억원, 전자소재 118억원,생명과학 132억원, 팜한농 -188억원)을 기록했다. 기초소재 이익 둔화는 (1) 5~6월유가 급등에 따른 원재료 부정적 래깅 효과 발생, (2) 중-미 무역분쟁 장기화에 따른 수요 위축에 기인한다. 특히 ABS, PVC 등 주요 다운스트림 제품들은 주요 소비국 중국과 인도의 통화 약세가 이어지며 구매심리가 악화되었다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "4Q18 영업이익은 4,143억원(-31% QoQ), 18년 연간 이익 2.4조원(-19% YoY)으로 이익 둔화가 예상된다. 이는 (1) 서산/대산 소재 NCC 정기보수 돌입에 따른 기회손실 발생(1천억원), (2) 중-미 무역분쟁 장기화에 따른 수요 위축 지속 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 전지사업부 성장성은 (1) 중대형 전지 생산능력 퀀텀 점프(2020년 기준 100기가/와트 상회), (2) 글로벌 전기차 핵심 고객사 확보 및 수주잔고 증가, (3) 소형전지출하량 증가 및 전방 수요 영역 확대(전동공구 등), (4) 코발트 비중을 최소화시키며 경쟁사 대비 우월한 원가 경쟁력으로 요약된다. 동사에 대해 투자의견 Buy와 적정주가 49만원을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년9월 430,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년1월 560,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 490,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 470,556 | 570,000 | 400,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 490,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY | 490,000 | | 20180725 | BUY | 490,000 | | 20180531 | 매수 | 560,000 | | 20180502 | 매수 | 560,000 | | 20180404 | 매수 | 560,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | 메리츠종금증권 | BUY | 490,000 | | 20181029 | 하이투자증권 | BUY(유지) | 400,000 | | 20181029 | DB금융투자 | BUY(유지) | 430,000 | | 20181029 | 하나금융투자 | BUY | 450,000 |
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