키움증권에서 29일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "일회성 이익 제외해도 기대 이상의 실적 개선 속도"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.
키움증권 라진성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "일회성 이익을 제외하더라도 시장기대치를 상회하는 실적이며, 원가율 91.9%(YoY +13.7%p, QoQ +2.2%p)를 기록해 기대 이상의 실적 개선속도를 보여주고 있다. 수주잔고의 증가 대비 매출의 증가세가 부진해 보이지만, 신규 프로젝트들의 매부분이 설계 단계로 본격적인 매출 성장은 내년 2분기부터 시작될 전망이다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "동사는 3분기 매출액 1조 3,058억원(YoY +0.9%, QoQ -3.2%), 영업이익 845억원(YoY +451.8%, QoQ +92.7%)을 기록해 어닝 서프라이즈를 시현했다. 주 요인은 화공부문 정산손익 425억원이 발생했기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "과거 대비 JV 프로젝트 증가에 따른 설계인력 공유로 인당 생산성도 높아진 경향이 있다. 따라서 대규모 인원 보충이 아니더라도 아직까지는 생산성 조율에 따른 수익성 위주의 인력 관리가 가능할 전망이다. 수주잔고에서 매출이 본격화되는 내년부터는 level up 된 실적 개선이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 18,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 23,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(신규) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 21,242 | 26,000 | 18,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY(유지) | 23,000 | | 20181017 | BUY(MAINTAIN) | 23,000 | | 20180726 | BUY(MAINTAIN) | 20,000 | | 20180723 | BUY (INITIATE) | 18,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | 키움증권 | BUY(유지) | 23,000 | | 20181029 | 메리츠종금증권 | BUY | 20,000 | | 20181029 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 18,000 | | 20181029 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 23,000 |
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