키움증권에서 29일 우리은행(000030)에 대해 "지배구조 개편, 향후 주가 변수 전망"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.
키움증권 서영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 우리은행(000030)에 대해 "지주회사 CEO와 은행장의 선임과정에서 겸임 여부 등 합리적인 지배구조 결정에 관한 변수가 발생할 것이다. 향후 지주회사 전환에서 정부의 개입에서 벗어나 독립적인 경영의 지속여부가 향후 주가의 Valuation 할인 여부를 결정할 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "우리은행은 3/4분기에 5,975억원의 당기 순이익을 기록, 기대 이상의 양호한 실적을 시현하였다. 금호타이어와 STX 등 한계기업의 구조조정 과정에서 1)540억 원이 충당금 환입이 발생한 데다 은행 NIM이 1bp 개선, 2) 이자부문 이익이 2.6%(QoQ) 증가한데다 3) 신탁, 펀드 등 비이자부문 이익 감소 폭이 상대적으로 적었기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "상대적으로 비은행 비중이 낮은 점이 단기적으로는 실적 악화 폭을 낮추는 요인으로 작용할 것으로 판단된다. 다만 지주회사 전환이 재료의 소멸이라는 측면, 정부의 지배구조 개입 여부 등이 경영진의 지주회사 전환 후 M&A 등 합리적인 경영목표를 제시하기 전까지 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 한때 2018년4월 20,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 19,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 21,623 | 24,500 | 19,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 19,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,500원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 19,000 | | 20180723 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 19,000 | | 20180716 | OUTPERFORM(DOWNGRADE) | 19,000 | | 20180523 | 매수(유지) | 19,000 | | 20180423 | 매수(유지) | 20,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | 키움증권 | OUTPERFORM(MAINTAIN) | 19,000 | | 20181029 | KTB투자증권 | BUY | 22,000 | | 20181029 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 22,000 | | 20181029 | 메리츠종금증권 | BUY | 21,000 |
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