흥국증권에서 29일 LG화학(051910)에 대해 "전지 성장률 봤는데 안 살수가…"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 510,000원을 내놓았다.
흥국증권 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 LG화학(051910)에 대해 "2019년이 기대된다. 1) 우선, 연말/연초 석유화학 마진 반등이 전망된다. 석유화학 마진 축소로 유럽/중국 업체들이 적자 전환해 가동률 조정이 나타나고 있다. 더 이상 마진이 하락할 수 없다는 것이다. 미국발 PE 중심의 공급과잉과 무역분쟁의 두려움으로 인한 선제적 수요 위축은 연말/연초에 해 소될 것으로 예상된다. 2) 전지사업부의 추가 개선이 기대된다. 2019년 전지사업부 가이던스는 매출 10조원으로 YoY +50% 성장할 전망이다. 메탈 연동 계약이 늘어나며 영업이익률은 4.7%(+1.6%p) 수준으로 성장 가능해 보인다. 전지 Big-Cycle이 시작된 것이다. "라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "3Q18 영업이익은 6,024억원(QoQ -14.3%, YoY -23.7%)으로 컨센서스 5,945억원을 소폭 상회했다. NCC 감익은 아쉬우나, 예상된 수준이었다."라고 밝혔다.
한편 "투자의견 BUY, TP 51만원을 유지한다. 현주가 기준, 2019년 PER 12.3배, PBR 1.3배로 13~18년 평균 이하 밸류에이션이다. 전지사업 실적 개선이 빠르게 나타나고 있으며, 3Q18보다 질 좋은 60조원 이상의 수주 잔고가 계 약되어 있다는 점을 감안, 오늘이 마지막 저가 매수 기회일 수도 있다. "라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 475,500 | 570,000 | 400,000 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 510,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 570,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY(유지) | 510,000 | | 20180725 | BUY | 510,000 | | 20180322 | 매수(신규) | 510,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | 흥국증권 | BUY(유지) | 510,000 | | 20181029 | 케이프투자증권 | BUY(유지) | 530,000 | | 20181029 | 키움증권 | BUY(유지) | 480,000 | | 20181029 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 450,000 |
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