메리츠종금증권에서 29일 이노션(214320)에 대해 "시장 우려에도 실적은 호조"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 79,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 이노션(214320)에 대해 "3Q18 연결 매출총이익 및 영업이익은 각각 1,195억원(+24.1% YoY), 304억원(+20.4% YoY)으로 시장 컨센서스(영업이익 294억원)에 부합했다. 본사 매출총이익은 비계열 물량이 큰 폭으로 증가하며 전년 대비 +20.2% 성장한 356억원을 기록했다. 해외 매출총이익은 D&G 인수 효과와 비계열 물량 증가로 841억원(+25.7%YoY)을 기록했다."라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "전사 비계열 비중은 2017년 15%에서 3Q18 누적 기준 20%로 5%p 가까이 증가했다. 특히, 동기간 해외 비계열 비중이 5% → 12%로 증가하며 주요 광고주에 대한실적 의존도를 낮추었다. 작년 D&G 인수 효과가 올해 실적 개선으로 이어진 것처럼 유럽, 인도, 동남아 등 성장이 가파른 디지털 분야에서 경쟁력 있는 업체 인수를 통해 비유기적 성장을 지속한다는 전략이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 94,000원까지 높아졌다가 2018년10월 79,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 79,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 79,600 | 91,000 | 70,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 79,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 91,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY | 79,000 | | 20181017 | BUY | 79,000 | | 20180730 | BUY | 82,000 | | 20180605 | 매수 | 82,000 | | 20180430 | 매수 | 92,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 80,000 | | 20181029 | 이베스트투자증권 | BUY(유지) | 75,000 | | 20181029 | 한국투자증권 | BUY(유지) | 79,000 | | 20181029 | 메리츠종금증권 | BUY | 79,000 |
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