[ET투자뉴스]제일기획, "악조건을 이겨낸 호…" TRADING BUY-메리츠종금증권

메리츠종금증권에서 29일 제일기획(030000)에 대해 "악조건을 이겨낸 호실적"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다. 메리츠종금증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 메리츠종금증권에서 제일기획(030000)에 대해 "3Q18 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 2,625억원(+6.0% YoY), 461억원(+31.2%YoY)으로 컨센서스(영업이익 429억원)를 상회했다. 영업이익률은 17.6%로 판관비효율화로 인해 전년 대비 +3.4%p 개선됐다. 본사 매출총이익은 내수 경기 회복지연에도 불구하고 삼성화재, 매일유업 등 주요 광고주 대행 물량 증가로 719억원(+1.2% YoY)을 기록했다"라고 분석했다. 또한 메리츠종금증권에서 "올 한해 보여준 유럽과 중남미 시장의 견조한 성장과 북미, 중국 시장의 안정적인회복 기조는 4Q18에도 지속된다. 특히, 주요 광고주의 마케팅 전략 변화로 닷컴비즈니스, 이커머스 등 디지털 분야 성장이 두드러질 전망이다. 3Q18 기준 디지털사업 비중은 전년 대비 +3%p 증가한 33%를 기록했으며, 주요 광고주의 비매체서비스 확대 기조로 디지털 매출 비중의 점진적인 증가를 예상한다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년11월 24,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 25,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	TRADING BUY
목표주가	26,889	29,000	25,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181029 TRADING BUY 25,000 20181017 TRADING BUY 25,000 20180730 BUY 25,000 20180605 매수 25,000 20180131 TRADING BUY 24,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181029 한화투자증권 BUY(유지) 27,000 20181029 메리츠종금증권 TRADING BUY 25,000 20181026 현대차증권 BUY 27,000 20181026 한국투자증권 매수(유지) 26,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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