DB금융투자에서 29일 현대건설(000720)에 대해 "해외 매출 부진이 컨센서스 하회의 이유"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 67,000원을 내놓았다.
DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 현대건설(000720)에 대해 "현대건설의 18년 3분기 실적은 매출액 44,863억원(+5.7% YoY), 영업이익 2,379억원(-15.3% YoY), 세전이익 1,854억원(+7.8% YoY)으로 집계되었다. 시장 컨센서스 대비 영업이익은 15.2% 하회했다. 별도 기준 해외공사 매출액이 3분기에도 8,446억원에 그치면서 전년동기대비 13.0% 감소했다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "15년 이후 현대건설의 저성장 국면이 지속되고 있다. 4분기 해외매출액이 극적으로 늘어나지 않는다면 16~17년에 이어 18년에도 역성장할 가능성이 있다. 대형건설사 중 이익 안정성이 가장 높은 건설사이기는 하지만 성장성이 지금처럼 계속 제한 받는다면 적용 밸류에이션이 높아지기는 어려울 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년10월 44,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년6월 82,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 67,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 73,733 | 90,000 | 65,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 67,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181029 | BUY(유지) | 67,000 | | 20180730 | BUY(유지) | 82,000 | | 20180611 | 매수 | 82,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 63,000 | | 20180129 | HOLD(유지) | 44,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181029 | 흥국증권 | BUY(유지) | 86,000 | | 20181029 | 케이프투자증권 | BUY(유지) | 71,000 | | 20181029 | 키움증권 | BUY(유지) | 70,000 | | 20181029 | 삼성증권 | BUY | 68,000 |
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