IBK투자증권에서 30일 카카오(035720)에 대해 "국내 최대 트래픽을 기반으로 수익화 시작"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
IBK투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오는 2019년 매출액 2조 7,809억원(YoY +17.7%), 영업이익 1,697억원(YoY +90.7%)을 달성할 것으로 추정됨. 외형은 카카오 광고, 콘텐츠 유통 및 O2O 부분이 +30% 내외 증가하면서 매출 성장을 견인할 것으로 분석됨. 수익성은 증가율이 둔화된 인건비와 광고선전비의 2019년증가가 둔화되면서 2019년 1분기부터 빠르게 개선될 것으로 추정됨"라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 "카카오모먼트 광고 상품을 채택하는 광고주가 증가하면서 모바일 광고가2019년 +18.7% 성장할 것으로 예상됨. 카카오톡 내 커머스 플랫폼이강화되고 모빌리티 등 O2O 이용 정보가 결합되면서 광고 타켓팅이 더욱 견고해질 것으로 예상됨. 한편 카카오페이지와 픽코마를 중심으로 콘텐츠 유통, 제작 사업이 전년 대비 +34% 성장할 것으로 전망됨"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 190,000원까지 높아졌다가 2018년8월 148,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 120,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(MAINTAIN) | BUY(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 159,278 | 190,000 | 120,000 |
| 오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
| <IBK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181030 | 매수(유지) | 120,000 | | 20180810 | 매수(신규) | 148,000 | | 20180209 | 매수(유지) | 160,000 | | 20180115 | 매수(유지) | 190,000 | | 20171122 | 매수(유지) | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181030 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 | | 20181016 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 135,000 | | 20181015 | 삼성증권 | BUY | 150,000 | | 20181015 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 150,000 |
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