SK증권에서 30일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "성장 모멘텀의 부재 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
SK증권 전영현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q18 실적은 1) 중국 현지에서의 브랜드력 약화와 경쟁에서의 열위, 그리고 2) 국내 주요 채널의 판매 부진을 보여주고 있어 단기 성장 모멘텀이 부재하다는 측면에서 부정적이다. 그러나, 견조한 럭셔리 부문 성장률과 향후 아세안 시장 성장폭 확대에 대한 기대감은 여전히 유효하다"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "3Q18 연결기준 매출액은 1 조 2,784 억원(y-y +5.7%), 영업이익 765 억원(y-y -24.3% )으로 영업이익 컨센서스 1,360억원을 43.8% 하회하는 어닝 쇼크를 기록하였다. 국내 화장품: 매출액 6,971 억원(y-y +9.1%), 영업이익 462억원(y-y -17.9%)을 기록하였다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2018년5월 420,000원까지 높아졌다가 2018년10월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 200,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 276,909 | 360,000 | 200,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181030 | 매수(유지) | 200,000 | | 20181015 | 매수(신규편입) | 240,000 | | 20180510 | 매수(유지) | 420,000 | | 20180201 | 매수(유지) | 360,000 | | 20180117 | 매수(상향) | 375,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181030 | SK증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20181030 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 235,000 | | 20181017 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 275,000 | | 20181008 | 유안타증권 | HOLD (D) | 276,000 |
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