[ET투자뉴스]현대중공업_거래비중 기관 32.65%, 외국인 32.73%

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 30일 오후 2시10분 현재 전일대비 6.01% 오른 123,500원을 기록하고 있는 현대중공업은 지난 1개월간 8.18% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -10.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우조선해양	3.5%	-19.5%	-5.5
현대중공업	3.1%	-8.2%	-2.6
현대모비스	2.6%	-14.5%	-5.5
기아차	2.5%	-19.4%	-7.7
삼성중공업	2.3%	-14.4%	-6.2
운수장비	1.7%	-17.2%	-10.1
코스피	1.3%	-14.0%	-10.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +2.85%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 2.85% 상승중이다.

기아차	28,400원 ▲400(+1.43%)	대우조선해양	28,150원 ▲850(+3.11%)
현대모비스	194,500원 ▲5500(+2.91%)	삼성중공업	6,850원 ▲120(+1.78%)

증권사 목표주가 160,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업의 평균 목표주가는 160,000원이다. 현재 주가는 123,500원으로 36,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 정동익, 장문준 에널리스트가 " 실적도 수주도 "무난", 현대중공업은 올해 3분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 3조 863억원 (-18.9% YoY), 영업손실 493억원 (적자전환 YoY, 영업이익률 -1.6%)을 기록할 것으로 전망된다. 매출액과 영업손익 모두 컨센서스와 차이가 크지 않아 특별한 이슈가 되지는 않을 것으로 판단된다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 양형모 에널리스트가 " 발주 증가 최대 수혜주 , 동사 3분기 실적은 매출액 3.19조원(YoY -6.9%), 영업이익 387억원으로 예상되어 시장기대치 OP -609억원을 상회할 전망이다. 2분기 후판 가격 상승 예상에 따라 공사손실충당금을 현대중공업 950억원, 미포 170억원, 삼호 1,211억원 쌓았다. 위로금은 조선 261억원, 해양 201억원, 플랜트 69억원, 엔진 78억원 반영했다. 공손충은 총 2,331억원이고, 위로금은 총 609억원으로 일회성비용은 합산 2,940억원이다…" (이)라며 투자의견 Buy (maintain)에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

8월1일에 현대중공업 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3조1244.0억	-1,757.0억	-2,337.0억
직전분기 대비	2.7% 증가	적자지속	적자반전
전년동기 대비	32.5% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.99%로 업종평균 하회. PER은 3.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대중공업	현대모비스	대우조선해양	삼성중공업	기아차
ROE	16.9	4.2	18.1	-6.6	2.3
PER	3.6	14.1	4.9	-	17.3
PBR	0.6	0.6	0.9	0.6	0.4
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 155,275주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 49,087주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 106,188주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.43%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.65%, 외국인 32.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.73%를 보였으며 기관은 32.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 35.51%로 가장 높았고, 외국인이 34.02%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

현재주가 근처인 126,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 126,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 126,500원대는 전체 거래의 18.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 117,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 126,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 126,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 126,500원대의 저항가능성과 117,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

10월22일 :현대중공업(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


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