메리츠종금증권에서 30일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "브랜드와 채널 경쟁력 회복 절실"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 양지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "아모레퍼시픽의 3분기 실적은 매출액 1조 2,784억원 (+5.7% YoY)와 영업이익765억원 (-24.3% YoY)을 기록하여 시장 컨센서스 대비 크게 하회했다. 면세점성장률은 +40.1% YoY를 달성했으나 퇴직급여충당금 150억원과 마일리지 적립변경에 따른 손익 효과 77억원 영향으로 국내 영업이익이 -26.6% YoY 감소했다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "자체적인 유통 채널을 강점 바탕으로 성장해 온 아모레퍼시픽은 달라진 유통 환경에 맞추어 글로벌 플랫폼과의 파트너쉽이나 전략적 제휴를 통한 신시장을 확대할 계획이다. 또한 브랜드 가치를 높이기 위한 적극적인 광고 마케팅 및 M&A투자 등을 고려하고 있으며 공격적인 투자 진행으로 당분간 전사적인 수익성 하락이 불가피할 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년5월 370,000원까지 높아졌다가 2018년10월 275,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 217,615 | 360,000 | 160,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181030 | TRADING BUY | 180,000 | | 20181017 | TRADING BUY | 275,000 | | 20180727 | TRADING BUY | 320,000 | | 20180706 | TRADING BUY | 340,000 | | 20180604 | TRADING BUY | 370,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181030 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 180,000 | | 20181030 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20181030 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 210,000 | | 20181030 | 삼성증권 | HOLD | 160,000 |
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