삼성증권에서 31일 녹십자(006280)에 대해 "국내 상품 백신 매출 감소로 아쉬운 외형 축소"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.
삼성증권 서근희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 녹십자(006280)에 대해 "녹십자 연결 기준 3Q18 매출액 3,523억원 (-1.1% YoY), 영업이익280억원 (-33.3% YoY), 지배주주 순이익 166억원 (-38.6% YoY) 시현. 매출액과 영업이익 삼성증권 추정치 대비 7.9%, 16.2% 하회, 컨센서스 대비 5.3%, 8.4% 하회. 독감 백신 판매 등으로 녹십자 3분기 매출의 높은 계절성은 국내 가다실 공급 부족으로 매출 이연 및 수두 백신 (MSD 조스타박스 상품 매출) 경쟁 심화로 사라짐"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "4Q18 매출액 3,492억원 (+7.0% YoY), 영업이익64억원 (흑지 YoY) 전망. 경쟁 심화로 수두 백신 매출 성장은 지속적으로 둔화될 것으로 전망. 공급 차질로 부진했던 가다실 매출은 판매가 정상화되면, 3분기 부진했던 백신 부문 실적은 4분기부터 일부 회복될 것으로 예상. 임상 확대에 따른 R&D 비용 증가가 예상되지만, 기저효과로 전년동기대비 이익 성장 가능"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 250,000원까지 높아졌다가 2018년10월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 160,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 190,000 | 230,000 | 150,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181031 | BUY | 160,000 | | 20181015 | BUY | 180,000 | | 20180212 | 매수 | 250,000 | | 20180206 | 매수 | 250,000 | | 20180105 | 매수 | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181031 | 삼성증권 | BUY | 160,000 | | 20181031 | 현대차증권 | BUY | 200,000 | | 20181031 | 하나금융투자 | BUY | 180,000 | | 20181031 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 150,000 |
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