신한금융투자에서 31일 KT&G(033780)에 대해 "담배가 주는 편안함"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 146,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 "3Q18 연결 매출액은 1.18조원(-7.6% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 3,593억원(-14.8%)을 기록했다. 컨센서스(3,794억원)에는 하회했지만 세부적으로는 예상보다 양호했다. 내수 담배 매출액은 4,958억원(-2.3%)을 기록했다. 전체궐련 시장은 12.3% 축소됐지만 전자담배 점유율이 급격히 상승했다. 국내 담배 시장 내 전자담배 점유율은 11%, 동사의 전자담배 점유율은 22~23%로 추정된다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "2019년 연결 매출액은 4.87조원(+10.4% YoY, 이하 YoY), 영업이익은 1.43조원(+14.9%)이 기대된다. 3Q18 기준 20%를 상회한 전자담배 점유율은 2019년에 30%를 상회할 전망이다. 이익률이 기존 궐련과 유사해지면서 수익성이 크게 개선된다. 수출은 기저효과가 있다. 중동의 재고자산은 1Q19에 소진된다. 안전 재고 확보를 위해 다시 구매에 나설 전망이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 129,545 | 146,000 | 110,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 146,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181031 | 매수(유지) | 146,000 | | 20180801 | 매수(유지) | 146,000 | | 20180615 | 매수(유지) | 146,000 | | 20180511 | 매수(유지) | 146,000 | | 20180219 | 매수(유지) | 146,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181031 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 146,000 | | 20181031 | 삼성증권 | BUY | 130,000 | | 20181031 | 하나금융투자 | BUY | 143,000 | | 20181031 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 125,000 |
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