DB금융투자에서 31일 유한양행(000100)에 대해 "수출 부진이 아쉽다"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.
DB금융투자 구자용, 김승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 유한양행(000100)에 대해 "유한양행의 연결기준 3Q18 실적은 매출액 3,786억원(- 0.1%YoY), 영업이익 2억원(-99.3%YoY)으로 컨센서스 매출액 4,063억원, 영업이익 263억원을 크게 하회했다. 실적 부진의 이유는 별도기준 원료의약품 수출이 553억원(-9.6%YoY)으로 감소했고, R&D 비용이 298억원(+22.9%YoY)으로 증가했기 때문이다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "유한양행에 기대하는 3가지는 폐암치료제의 기술수출, 수출실적 개선을 위한 원료 신제품 출시, 연결 자회사인 유한킴벌리의 실적 반등이다. 폐암 치료제는 9월 세계폐암학회(WCLC)에서 고무적인 임상결과를 발표하며 기술수출의 가능성을 높이고 있다. 그러나 원료 신제품은 19년 하반기 이후에나 실적에 반영될 수 있고 유한킴벌리의 실적 정상화 움직임은 아직 보이지 않는다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년4월 280,000원까지 높아졌다가 2018년2월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 210,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 250,556 | 290,000 | 210,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181031 | HOLD(하향) | 210,000 | | 20180730 | BUY(유지) | 280,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 280,000 | | 20180221 | 매수(유지) | 260,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 270,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181031 | DB금융투자 | HOLD(하향) | 210,000 | | 20181031 | 삼성증권 | BUY | 230,000 | | 20181031 | 유안타증권 | BUY (M) | 240,000 | | 20181031 | 현대차증권 | BUY | 270,000 |
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