삼성증권에서 1일 이마트(139480)에 대해 "기다리던 온라인쇼핑 긍정적 뉴스 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.
삼성증권 남옥진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 이마트(139480)에 대해 "이마트와 신세계는 각 사의 온라인쇼핑 사업부문을 물적분할한다고 공시했음. 분할기일은 2018년 12월 27일이며 존속법인은 상장이마트와 신세계이며 신설법인은 비상장임. 공시에 밝힌 분할목적은 온라인 사업부문을 독립법인으로 설립한 후 동종 사업체의 인수, 합병, 외자유치 등을 통해 시너지 및 성장잠재력을 강화하겠다는 것임"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "향후 예상할 수 있는 시나리오는 분할 후 이마트와 신세계 온라인 독립법인의 합병, 외자유치임. 공시와 동시에 금일 언론에 따르면 신세계그룹이 해외 투자운용사 Affinity와 BRV 등 2곳에서 1조원의 투자유치가 합의된 것으로 보도됨. 통합법인 설립, 자금유치 후에 신세계 그룹의 온라인 물류 투자, 고성장 정책이 본격화될 것으로 예상됨"라고 밝혔다.
한편 "신설 신세계그룹의 통합 온라인법인의 전체 가치를 약 3조원대로 평가한 것으로 보도되고 있음. 현재 PEF와 이마트, 신세계의 구체적 지분율은 알려지고 있지 않은 상태인데, 사업을 주도하는 이마트가 통합법인을 연결 자회사로 편입하고 신세계는 지분법으로 실적을 인식할 것으로 추정됨"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 275,000원이 저점으로 제시된 이후 2018년2월 340,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 290,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 297,467 | 325,000 | 270,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 325,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181101 | BUY | 290,000 | | 20180809 | BUY | 290,000 | | 20180711 | BUY | 290,000 | | 20180706 | BUY | 320,000 | | 20180511 | 매수 | 340,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181101 | 삼성증권 | BUY | 290,000 | | 20181026 | NH투자증권 | BUY(유지) | 270,000 | | 20181022 | DB금융투자 | BUY | 320,000 | | 20181015 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 325,000 |
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