이베스트투자증권에서 1일 한국타이어(161390)에 대해 "지속되는 실적 모멘텀의 부재"라며 투자의견을 'HOLD (DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD (DOWNGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 'BUY (MAINTAIN)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD (DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "한국타이어의 3Q18 실적이 발표되었다. 매출액은 1.75조원(YoY -3.8%), 영업이익은1,84억원(YoY -13.8%)를 기록하였다. 시장 컨센서스를 하회하는 수치를 기록했는데, 전년 동기대비 판가가 1.5% 증가했음에도 불구하고 판매 volume이 3.6% 감소했고, 비우호적인 환율도 약 0.9%의 매출감소요인이 발생했기 때문이다. "라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "동사의 최대 매출처인 유럽시장을 중심으로, 단기적인 볼륨증가 모멘텀을 기대하기는 어렵다는 판단이다. 유럽의 경우 WLTP도입으로 인한 OE 매출감소가 단기에 종료될 것으로 보기는 어렵기 때문이다. 원자재 가격은 4Q18에는 전분기 수준이 유지될 것으로 보이나, 이후에는 유가와 동반상승하며 margin 축소 압박요인으로 작용해 2Q19까지 이익모멘텀이 약화될 것으로 예상된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2018년2월 78,000원까지 높아졌다가 2018년8월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 44,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 54,929 | 64,000 | 44,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD (DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 44,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181101 | HOLD (DOWNGRADE) | 44,000 | | 20180802 | BUY (MAINTAIN) | 58,000 | | 20180528 | BUY(MAINTAIN) | 64,000 | | 20180430 | 매수(유지) | 64,000 | | 20180411 | 매수(유지) | 64,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181101 | 이베스트투자증권 | HOLD (DOWNGRADE) | 44,000 | | 20181030 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 62,000 | | 20181030 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 60,000 | | 20181030 | 삼성증권 | BUY | 58,000 |
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