하나금융투자에서 1일 현대중공업(009540)에 대해 "주가의 키 포인트, 현금흐름은 더욱 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
하나금융투자 박무현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 현대중공업(009540)에 대해 "현대중공업 3분기 영업실적은 연결기준으로 3조 2,419억원,영업이익 289억원으로 영업이익률 0.9%를 달성했다. 사업부별 실적을 살펴보면, 조선부문은 저선가 물량, 휴가 및 연휴등으로 올해 3분기 최저 수준의 매출을 달성해 이에 따른 고정부 부담과 일회성 비용등으로 영업이익률은 -13.4%를 보였다. 조선부문의 일회성 비용은 특수선 공정지연 등 504억원과 공수 초과분에 따른 충당금 654억원이 발생되었다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "현대중공업을 비롯한 조선업 주가는 역사적으로 현금흐름에 연동해 움직이는 모습을 보여왔다. 영업실적은 충당금 등 일회적 요인이 반영되지만 현금흐름은 선박의 정상적인 인도상황을 가늠할 수 있는 지표이기 때문이다.올해 3분기 현대중공업의 연결기준 부채비율은 81.5%로 매분기 감소되는 모습을 보이고 있으며 별도기준 순차입금은 6,140억원으로 순차입금 비율은 5.3% 수준이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 240,000원까지 높아졌다가 2018년10월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 160,222 | 170,000 | 140,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181101 | BUY | 170,000 | | 20181001 | BUY | 170,000 | | 20171120 | 매수 | 240,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181101 | 하나금융투자 | BUY | 170,000 | | 20181015 | KB증권 | HOLD(유지) | 140,000 | | 20181002 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 170,000 | | 20180913 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 157,000 |
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