하이투자증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "4Q18 영업이익 16.2 조원 전망"라며 투자의견을 'BUY (MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (MAINTAIN)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자의 3Q18 실적에서 긍정적인 점은 반도체 부문에서 1X 나노 DRAM 수율 개선과NAND 출하량 증가에 따라 큰폭의 원가 절감이 발생했다는 점이다. 반면 3Q18 DRAM, NAND ASP 증감률은 0%, -16%를 기록하여 기존 예상 대비 부진한 모습을 보였다. 4Q18영업이익은 16.2 조원으로 감소할 전망이다. 계절적 비용 증가에 더해 DRAM, NAND ASP가 각각 7%, 15% 하락하고 IM 부문 영업이익률이 중저가 스마트폰 비중 증가와 비용 상승에 따라 1%P 감소할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "삼성전자의 3Q18 DRAM, NAND 출하 증가율은 15%와 21%를 기록하여 기존 가이던스 대비 DRAM 은 부합, NAND 는 상회하였다. 국내 경쟁사의 3Q18 DRAM, NAND 출하 증가율이 부진했음을 감안 시, 삼성전자가 악화된 수요 환경 속에서 상대적으로 적극적인 판매 활동을 펼친 것으로 판단된다. 동사 3Q18 DRAM, NAND ASP 증감률이 기존 예상치 대비 부진했던 것은 이러한 이유 때문인 것으로 추정된다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 68,000원까지 높아졌다가 2018년7월 55,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 51,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 62,611 | 76,000 | 51,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY (MAINTAIN)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181101 | BUY (MAINTAIN) | 51,000 | | 20181002 | BUY(MAINTAIN) | 55,500 | | 20180813 | BUY(MAINTAIN) | 55,500 | | 20180731 | BUY(MAINTAIN) | 55,500 | | 20180706 | BUY(MAINTAIN) | 55,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181101 | 하이투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 51,000 | | 20181101 | 하나금융투자 | BUY | 60,000 | | 20181101 | 키움증권 | BUY(MAINTAIN) | 62,000 | | 20181101 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 62,000 |
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