현대차증권에서 1일 삼성중공업(010140)에 대해 "밸류에이션 디스카운트 해소될 것"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.
현대차증권 배세진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대차증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "3분기 매출액 1조 3,138억원(-2.4% QoQ, -25.0% YoY), 영업손실 -1,273억원(적지 QoQ, 적전 YoY)을 하며 시장 컨센서스를 소폭 하회. 컨센서스 하회는 1)공사손실충당금 1,370 억원, 2)임금 협상 관련 비용 900억원, 3)기자재 인상 분 비용 400억원을 반영한 결과. 일회성 이익은 Egina 약 2천원 규모의 C/O 발생하면서 적자폭 축소 "라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "조선사 중 실적 개선 속도가 빠를 것으로 기대. 1)2019년 매출액은 전년대비 27% 증가할 것으로 전망돼 고정비 부담이 크게 완화되는 점, 2)상대적으로 수익성이 양호한 38억달러규모 해양프로젝트(BP Mad Dog2, Coral FLNG)가 내년에 본격적으로 매출에 인식되는 점을 감안할 때 내년 흑자전환도 기대할 수 있을 것"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 16,000원까지 높아졌다가 2018년7월 8,800원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | NEUTRAL |
| 목표주가 | 9,256 | 10,600 | 8,000 |
| 오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181101 | BUY | 9,000 | | 20180724 | BUY | 8,800 | | 20180717 | BUY | 8,800 | | 20180430 | 매수 | 10,000 | | 20180417 | 매수 | 10,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181101 | 현대차증권 | BUY | 9,000 | | 20181101 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 10,500 | | 20181101 | 이베스트투자증권 | BUY (MAINTAIN) | 9,000 | | 20181101 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 8,000 |
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