KB증권에서 1일 삼성전기(009150)에 대해 "내년 1분기 최대 실적 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운, 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "3분기 영업이익은 MLCC 가격상승과 출하증가로 4,050억원을 기록해 시장 예상치 (3,516억원)를 상회하는 사상 최대 실적을 달성했다. 4분기 영업이익은 MLCC 실적증가 (4분기 MLCC 가이던스: 가격 +5~10% QoQ, 출하+4~6% QoQ)에도 불구하고 기타 사업 (모듈, 기판)의 계절성 영향으로 3,730억원 (+249% YoY, -8% QoQ, 영업이익률 16.6%)으로 추정되어 일시적 실적 감소가 전망된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4분기부터 삼성전기 주가는 일본 MLCC 업체와 주가 상승의 동조화가 시작될 전망이다. 이는 ①내년 1분기부터 삼성전기 전장용 MLCC 신규라인의 풀 가동으로 전장용 MLCC 매출비중이 올해 3%에서 내년 15~20%로 확대되고, ② 고부가 MLCC 매출비중도 중저가 MLCC 생산능력 축소로 올해 60%에서 내년 75%까지 증가될 것으로 추정되어 일본 MLCC 업체와 유사한 매출구조 변화가 예상되기 때문이다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년3월 125,000원까지 내려갔다가 2018년9월 220,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 180,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY (M) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 203,333 | 270,000 | 165,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181101 | BUY(유지) | 180,000 | | 20181017 | BUY(유지) | 220,000 | | 20181004 | BUY(유지) | 220,000 | | 20181001 | BUY(유지) | 220,000 | | 20180920 | BUY(유지) | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181101 | KB증권 | BUY(유지) | 180,000 | | 20181101 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20181101 | 한화투자증권 | BUY(유지) | 190,000 | | 20181101 | 하나금융투자 | BUY | 225,000 |
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