[ET투자뉴스]삼성전기, "논란에서 기회를 찾…" BUY(유지)-NH투자증권

NH투자증권에서 1일 삼성전기(009150)에 대해 "논란에서 기회를 찾다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다. NH투자증권 이규하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 78%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing NH투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "3분기 역대 최대 실적에도 현재 시장에서 우려하는 부분은 1) MLCC 수급불균형 해소에 따른 가격 하락, 2) 4분기 스마트폰 수요 둔화로 모듈 및 기판부문의 실적이 3분기 대비 Q-Q 대폭 감소할 수 있다는 점. 하지만 당사는 삼성전기의 주력제품인 초소형 고부가가치 MLCC의 경우대만업체들의 주력 제품인 중저가 MLCC와 다르게 가격 상승세가 지속할 것으로 전망"라고 분석했다. 또한 NH투자증권에서 "카메라모듈 사업부도 전략거래선이 멀티카메라를 탑재한 중저가 모델 판매를 통해 4분기 출하량을 3분기대비 확대하려는 전략을 추구할 것으로 예상되어 동사 수혜 전망. 2019년 상반기에 출시될 플래그십 모델의 부품 납품계획도 당겨지고 있어 추가 외형 및 마진확대도 기대. 중국 스마트폰향 매출도 부진한 수요 대비 양호한 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics 목표주가는 2018년3월 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 210,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY (M)	매수(유지)
목표주가	203,333	270,000	165,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY (M)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20181101 BUY(유지) 210,000 20181008 BUY(유지) 210,000 20180829 BUY(유지) 210,000 20180726 BUY(유지) 190,000 20180712 BUY(유지) 190,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20181101 NH투자증권 BUY(유지) 210,000 20181101 KTB투자증권 BUY 200,000 20181101 KB증권 BUY(유지) 180,000 20181101 IBK투자증권 매수(유지) 200,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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