메리츠종금증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "이익 조정 사이클 진입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.
메리츠종금증권 김선우, 서승연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "삼성전자의 3Q18 영업이익 17.6 조원은 1) DRAM 원가 경쟁력 회복, 2) 견조한 OLED 수익 기여, 3) 양호한 하이엔드 스마트폰 출하에 기반해 종전 시장 기대를 상회했다. 하지만 4Q18 영업이익의 경우 15.8 조원으로 10% QoQ 감소하며 시장 기대치 16.8 조원을 하회할 전망이다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "서버 업체들의 재고 증가와 함께 가격저항이 관찰되고 있으며, DRAM 시장은 구매자 우위로 반전 중이다. 설비투자 지연 노력 불구, 선두기업의 공급 증가는 시장 증가율을 앞지르며 향후 마찰적 판가 하락이 불가피할 전망이다. 당사가 더욱 우려하는 점은 공급과잉이 먼저 시작된 NAND 의 예상보다 빠른 업황 둔화 속도다"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 68,000원까지 높아졌다가 2018년7월 59,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 56,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY | BUY |
| 목표주가 | 61,000 | 76,000 | 51,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY (M)'에 목표주가 76,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'BUY (MAINTAIN)'에 목표주가 51,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20181101 | BUY | 56,000 | | 20180910 | BUY | 59,000 | | 20180801 | BUY | 59,000 | | 20180723 | BUY | 59,000 | | 20180601 | 매수 | 66,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20181101 | 메리츠종금증권 | BUY | 56,000 | | 20181101 | DB금융투자 | BUY(유지) | 64,000 | | 20181101 | NH투자증권 | BUY(유지) | 60,000 | | 20181101 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 66,000 |
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