[ET투자뉴스]하나투어_거래비중 기관 27.94%, 외국인 24.39%

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 있어 1일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.2% 오른 61,300원을 기록하고 있는 하나투어는 지난 1개월간 19.87% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 하나투어의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 하나투어의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -9.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 하나투어가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
하나투어	3.8%	-19.9%	-5.2
한전기술	3.2%	-14.9%	-4.6
쿠쿠홈시스	2.6%	-26.1%	-10.0
스카이라이프	2.3%	-15.3%	-6.6
NICE	2.1%	-11.4%	-5.4
서비스업	1.8%	-14.0%	-7.7
코스피	1.3%	-12.8%	-9.8

관련종목들 상승 우위, 서비스업업종 -0.52%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 서비스업업종은 0.52% 하락중이다.

쿠쿠홈시스	157,000원 ▲1000(+0.64%)	스카이라이프	11,950원 ▼450(-3.63%)
한전기술	18,600원 ▲250(+1.36%)	NICE	17,550원 ▲400(+2.33%)

증권사 목표주가 95,000원, 현재주가 대비 54% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 하나투어의 평균 목표주가는 95,000원이다. 현재 주가는 61,300원으로 33,700원(54%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한화투자증권의 지인해 에널리스트가 " 업황의 턴이라면?, 2017년 기준 동사의 일본 인원 및 수익 비중은 각각 37%, 21%다. 따라서 6월부터 일본에서 발생한 연이은 천재지변은 실적을 추락시킬 수밖에 없고, 이는 본사 실적 감소뿐 아니라 일본에서 면세점, 호텔, 버스등을 운영하는 재팬지사(랜드사)에도 악영향이 크다. 일본행 수요가 꺾이면 전체적으로 역레버리지가 나는 구조다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 85,000원을 제시했고, SK증권의 손윤경 에널리스트가 " 주요 변수 모두가 비우호적, 동사의 주가는 6 월 이후 지속적으로 급락. 오사카 지진을 시작으로 홋카이도 지진 피해,오사카지역의 태풍 피해, 인도네시아 지진 등 주요 관광지의 자연재해가 이어지고 있는가운데, 6 월 이후 급락했던 원화가치 역시 여전히 회복하지 못하고 있음. 여기에 국제유가가 가파르게 상승하며 여행 수요 회복에 걸림돌이 되고 있음. 유가 상승은 유류할증료를 상승시켜 여행 경비를 증가시키는 요인이기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

8월6일에 하나투어 2/4분기(2018년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,967.0억	48.0억	26.0억
직전분기 대비	14.2% 감소	60.0% 감소	65.9% 감소
전년동기 대비	21.0% 증가	1.0% 감소	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.75%로 업종평균 수준.PER은 45.2로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.79임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 하나투어는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	하나투어	스카이라이프	쿠쿠홈시스	NICE	한전기술
ROE	6.2	8.5	2.5	9.9	4.8
PER	45.2	10.4	75.7	6.9	32.7
PBR	2.8	0.9	1.9	0.7	1.6
기준년월	2018년6월	2018년6월		2018년6월	2018년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 5일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 17,832주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 47,766주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 65,598주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.62%로 적정수준 최근 한달간 하나투어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.37%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.94%, 외국인 24.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.94%를 보였으며 외국인은 24.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.01%로 가장 높았고, 외국인이 28.33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 69,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 69,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 69,900원대는 전체 거래의 25.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 67,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 67,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 67,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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